Retailer-ul online de modă Shein se pregătește pentru lansarea unei oferte publice inițiale la Bursa din Hong Kong, în a doua jumătate a lunii august, într-o tranzacție care ar putea evalua compania între 30 și 40 de miliarde de dolari, potrivit unor surse citate de Reuters.

Dacă listarea va avea loc în acești termeni, valoarea Shein va fi semnificativ sub nivelul maxim atins în 2022, atunci când compania era evaluată la aproximativ 98 de miliarde de dolari. Ulterior, evaluarea a coborât la 64 de miliarde de dolari în rundele private de finanțare din 2023 și 2024, pe fondul temperării ritmului de creștere și al schimbărilor din mediul economic și comercial global.

Sursele Reuters spun că Shein a început deja discuțiile cu investitori instituționali, iar oferta ar putea fi lansată între mijlocul și sfârșitul lunii august. Calendarul exact și evaluarea finală nu sunt însă stabilite, acestea urmând să depindă de interesul investitorilor.

Pierderi, presiuni pe marje și investitori mai prudenți

Documentele preliminare depuse pentru listare arată că Shein a raportat în ultimul trimestru o pierdere de aproximativ 99 de milioane de dolari. Rezultatul vine pe fondul încetinirii vânzărilor, afectate inclusiv de eliminarea în Statele Unite ale Americii a facilității vamale pentru coletele de valoare redusă.

Performanța financiară a fost influențată și de o ajustare contabilă unică, însă documentele indică, în același timp, o încetinire a creșterii veniturilor și presiuni tot mai mari asupra marjelor de profit. Compania se confruntă cu costuri comerciale mai ridicate, reglementări mai stricte și o concurență tot mai intensă pe piața globală a comerțului electronic.

Potrivit surselor celor de la Reuters, unii investitori importanți implicați în ofertă consideră că o evaluare de aproximativ 30-32 de miliarde de dolari ar reflecta mai bine condițiile actuale de piață. Shein ar urmări mai degrabă stabilirea unui preț care să susțină evoluția acțiunilor după debutul bursier decât obținerea celei mai mari evaluări posibile.

Compania analizează, de asemenea, variante pentru a reduce impactul asupra investitorilor care au participat la ultimele runde private de finanțare, în condițiile în care listarea ar urma să se facă la o evaluare inferioară celei la care aceștia au investit. Printre opțiunile luate în calcul se află compensații financiare sau emiterea unor acțiuni suplimentare la un preț de conversie mai favorabil.

Fondată în China și cu sediul în Singapore, Shein vinde articole vestimentare și accesorii în aproximativ 160 de țări și a devenit unul dintre cei mai importanți jucători globali din moda online, inclusiv în România, unde produsele sale au câștigat rapid cotă de piață.

Listarea la Hong Kong vine după ce Shein nu a reușit să obțină un debut bursier la New York și, ulterior, la Londra. În luna iulie, autoritatea de reglementare a pieței de capital din China a aprobat oficial planurile companiei pentru listarea în Hong Kong. Fondurile obținute prin IPO ar urma să fie folosite pentru investiții în tehnologie, consolidarea brandului la nivel internațional, proiecte de responsabilitate socială și alte obiective de dezvoltare ale companiei.

Sursa: Mediafax

Articolul Shein beneficiază de o evaluarea de aproape trei ori mai mică decât în 2022 pentru debutul pe bursă apare prima dată în Go4IT.